ETF-ovi za početnike: Što su, kako rade i kako u njih ulagati

ETF-ovi (Exchange-Traded Funds) posljednjih godina postaju sve popularniji među malim i velikim investitorima. Razlog je jednostavan: niski troškovi, široka diverzifikacija i lakoća kupnje.

Kupnjom jednog ETF-a dobivate košaru vrijednosnica koja prati određeni indeks – primjerice globalni MSCI World ili specijalizirane sektore poput zelene energije. Ovaj vodič objašnjava što su ETF-ovi, koje vrste postoje, kako odabrati pravi fond i kako ih kupiti iz Hrvatske.

Što je ETF?

ETF je investicijski fond kojim se trguje na burzi poput obične dionice. Sastoji se od stvarne imovine – dionica, obveznica, roba ili valuta – i najčešće pasivno prati odabrani tržišni indeks.

Budući da ETF-ovi nemaju aktivnog upravitelja koji pokušava “pobijediti” tržište, troškovi upravljanja (TER) znatno su niži nego kod klasičnih fondova.

ETF vs. dionica vs. klasični fond

Karakteristika	ETF	Dionica	Klasični otvoreni fond
Diverzifikacija	Visoka (stotine pozicija)	Niska	Srednja–visoka
Trošak upravljanja (TER)	~0,05 – 0,30 %	0 %	1 – 2 % + ulaz/izlaz
Likvidnost	Trguje se u realnom vremenu	Trguje se u realnom vremenu	1× dnevno (po NAV-u)

Prednosti ETF-ova:

Niski troškovi upravljanja
Transparentnost – sastav fonda objavljuje se svakodnevno
Porezna učinkovitost
Jednostavna kupnja putem online brokera

Rizici:

Mogući pad vrijednosti zbog tržišnih kretanja
Odstupanje od indeksa (tracking error)
Niža likvidnost kod malih i specijaliziranih ETF-ova

Vrste ETF-ova

Indeksni ETF-ovi – prate široke tržišne indekse poput MSCI World ili S&P 500.
Sektorski i tematski ETF-ovi – usmjereni na industrije (tehnologija, zdravstvo) ili megatrendove (AI, zelena energija).
Obveznički, robni i valutni ETF-ovi – diverzifikacija izvan dioničkih tržišta.
Smart-beta i aktivni ETF-ovi – kombiniraju faktorske strategije ili imaju aktivnog upravitelja.
Leveraged i inverse ETF-ovi – koriste polugu ili “short” strategije; namijenjeni iskusnim ulagačima.

Top 5 ETF-ova za početnike

ETF	Indeks	TER	Valuta	Zašto je bitan
iShares Core MSCI World UCITS ETF	MSCI World (1 600+ dionica razvijenih tržišta)	0,20 %	EUR	Najšire globalno izlaganje kroz jedan instrument
Vanguard FTSE All-World UCITS ETF	FTSE All-World (razvijena + rastuća tržišta)	0,22 %	USD/EUR	Pokriva 98 % svjetske tržišne kapitalizacije
Vanguard S&P 500 UCITS ETF	S&P 500 (500 najvećih američkih kompanija)	0,07 %	USD	Ultra-niski trošak i visoka likvidnost
iShares Core EURO STOXX 50 UCITS ETF	EURO STOXX 50 (blue-chip dionice eurozone)	0,10 %	EUR	Jednostavan način za ulaganje u vodeće kompanije EU-a
iShares MSCI EM UCITS ETF	MSCI Emerging Markets (Kina, Indija, Brazil)	0,18 %	USD	Dodaje rastuća tržišta u portfelj

💡 Savjet za početnike: Započnite s globalnim fondom (MSCI World ili All-World) kao osnovom, a zatim dodajte specijalizirane ETF-ove prema interesima i strategiji.

Kako ulagati u ETF-ove iz Hrvatske

Odaberite brokera – Interactive Brokers i Trading212 nude niske naknade i široku ponudu ETF-ova.
Otvorite račun – online prijava uz slanje osobnih dokumenata; proces traje 1–2 dana.
Uplatite sredstva – najčešće putem SEPA transfera ili kartice.
Kupite ETF – koristite Market nalog za trenutnu cijenu ili Limit nalog za ciljanu cijenu; neki brokeri nude fractional shares.
Porezne obveze – prijavite kapitalne dobitke do kraja veljače putem obrasca JOPPD; porez iznosi 10 % + prirez.

Alati i resursi

justETF – usporedba fondova, troškovi, povijesni prinosi
Morningstar – ocjene i analize ETF-ova
HANFA i ESMA – regulatorne smjernice
Aplikacije za praćenje portfelja – Delta, Portfolio Performance

Zašto ulagati u ETF-ove?

ETF-ovi nude jednostavan i pristupačan način za dugoročno ulaganje, posebno za početnike koji žele diverzificirati ulaganja bez potrebe za analizom pojedinačnih dionica.

Kombinacijom pravog izbora fondova i discipline u ulaganju, ETF-ovi mogu biti temelj financijske stabilnosti i rasta vašeg portfelja.